Mengenal Iklim Investasi Hijau

“Who Cares Wins” adalah kon­fer­en­si yang diadakan pada tahun 2005 yang mem­perte­mukan man­a­jer inves­tasi, analis buy side dan sell side, ser­ta prak­tisi dan kon­sul­tan keuan­gan lain­nya untuk mem­ba­has per­an dari ESG (Envi­ron­men­tal, Social, and Gov­er­nance) dalam keuan­gan dan inves­tasi. Pada kon­fer­en­si terse­but, para par­tisi­pan menyetu­jui besarnya per­an posi­tif ESG dalam inves­tasi jang­ka pan­jang. 17 tahun telah berlalu sejak kon­fer­en­si yang meng­gu­nakan isti­lah ‘ESG’ per­ta­ma kalinya, ESG dan tren kehi­jauan pada dunia keuan­gan semakin marak dan investor glob­al saat ini semakin mem­per­hatikan aspek sus­tain­abil­i­ty dan ESG dalam berin­ves­tasi. Sehing­ga, kegiatan opera­sion­al yang etis dan kon­tribusi posi­tif ter­hadap keber­lan­ju­tan men­ja­di fak­tor yang per­lu diper­hatikan juga. Dari sisi emiten, perusa­haan yang tidak men­gu­payakan ESG cen­derung memi­li­ki cost of cap­i­tal dan volatil­i­tas yang lebih tinggi.

Menu­rut Bloomberg Intel­li­gence, diproyek­sikan hing­ga ⅓ dari total AUM secara glob­al di tahun 2025 meru­pakan AUM untuk ESG, setara den­gan USD 50 tril­i­un. Secara domestik, Kementer­ian Investasi/BKPM pun telah men­dorong keter­li­batan ESG dalam inves­tasi, menye­butkan bah­wa inves­tasi yang tidak mem­per­hatikan dampak lingkun­gan akan dit­ing­galkan. Net zero emis­sion yang ditar­getkan pada tahun 2060 juga semakin digen­car­kan den­gan ske­ma perda­gan­gan kar­bon yang baru saja res­mi dilun­curkan untuk mem­perte­mukan per­mintaan dan penawaran dari kap­a­sitas emisi. Hutan tro­pis Indone­sia selu­as 125 juta hek­tare dan meru­pakan hutan tro­pis terbe­sar keti­ga di dunia mencer­minkan poten­si Indone­sia dalam memimpin pasar kar­bon di dunia, diproyek­sikan mam­pu meny­er­ap 25 mil­iar ton kar­bon dan meng­hasilkan hing­ga USD 565 mil­iar. Ten­tun­ya, poten­si ini juga dap­at diraup oleh beber­a­pa emiten yang per­lu mem­perda­gangkan kebu­tuhan kar­bon­nya, sehing­ga men­cip­takan pro­duk dan poten­si bis­nis baru sekali­gus menekan emisi.

Perda­gan­gan kar­bon hanya meru­pakan salah satu di antara pro­duk keuangan/investasi yang berlan­daskan kehi­jauan dan keber­lan­ju­tan (ESG). 4 bank besar di Indone­sia, yaitu PT Bank Cen­tral Asia Tbk (BBCA), PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI), PT Bank Raky­at Indone­sia (Persero) Tbk (BBRI), dan PT Bank Negara Indone­sia (Persero) Tbk (BBNI) sedang berlom­ba-lom­ba untuk menyalurkan kred­it hijau. Tak hanya pro­duk kred­it, per­bankan mulai meng­hadirkan pro­duk sim­panan berba­sis keber­lan­ju­tan (green deposits/savings). Masih cukup banyak ruang untuk mengem­bangkan iklim keuan­gan dan inves­tasi hijau kare­na Indone­sia masih ada keter­gan­tun­gan ting­gi ter­hadap batu bara, kenaikan suhu yang cukup ting­gi, dan penyalah­gu­naan lahan.

Mengka­ji dari upaya pemer­in­tah, perusa­haan, dan tren yang sedang berlang­sung saat ini men­ge­nai keber­lan­ju­tan dan ESG, apakah investor juga per­lu mem­per­hatikan hal yang seru­pa untuk berin­ves­tasi? Secara lang­sung, den­gan berin­ves­tasi pada perusa­haan yang memi­li­ki pri­or­i­tas ESG, investor juga men­dukung dan berkon­tribusi ter­hadap ekster­nal­i­tas posi­tif yang dihasilkan oleh perusa­haan. Secara tidak lang­sung, ESG bisa men­ja­di salah satu mit­i­gasi risiko inves­tasi, khusus­nya bagi val­ue investor. Men­ga­pa? Perusa­haan mement­ingkan kelang­sun­gan, kel­ingkun­gan, dan turut mengiku­ti per­at­u­ran yang berlaku ser­ta mem­per­hatikan ben­e­fit yang diter­i­ma oleh pemegang saham. Sehing­ga, risiko yang diem­ban oleh pemegang saham pun semakin kecil. Dari segi inves­tasi pada aset saham, ESG dan non-ESG juga tetap ter­dampak sen­ti­men negatif seper­ti sekarang ini, namun perusa­haan den­gan kual­i­tas ESG yang baik umum­nya memi­li­ki fun­da­men­tal yang lebih kuat, sehing­ga tahan ter­hadap sen­ti­men negatif jang­ka pen­dek-menen­gah dan berpoten­si mem­berikan imbal hasil yang lebih ting­gi di jang­ka pan­jangnya. Tidak hanya saham, ter­da­p­at juga pro­duk inves­tasi oblig­asi yang berba­sis ESG. Oblig­asi ESG memi­li­ki karak­ter­is­tik yang seru­pa den­gan oblig­asi pada umum­nya, namun oblig­asi ESG diter­bitkan untuk proyek/perusahaan yang menun­jukkan pri­or­i­tas uta­ma ter­hadap ESG. Oblig­asi ESG san­gat menarik bagi investor yang ingin mem­berikan kon­tribusi ter­hadap proyek kehi­jauan. Proyeksinya, ESG akan men­ja­di salah satu aspek yang diper­hatikan juga oleh perusa­haan dan akan diinko­r­po­rasi dalam opera­sion­al bis­nis­nya, sehing­ga prak­tik seru­pa dan upaya untuk mewu­jud­kan net zero emis­sion dan prak­tik keber­lan­ju­tan lain­nya­pun akan semakin lumrah.

Dis­claimer: Anal­i­sis dan infor­masi yang terkan­dung dalam artikel ini men­gan­dung opi­ni yang bersi­fat sub­jek­tif. Kepu­tu­san dan hasil dari inves­tasi meru­pakan risiko dan tang­gung jawab dari mas­ing-mas­ing investor.