Market Research 27 Maret 2023: Another Rate Hike

Berkat keta­hanan sis­tem keuan­gan, per­modalan, risiko kred­it, dan likuid­i­tas, per­bankan Indone­sia dap­at dikatakan tidak ter­dampak dari penu­tu­pan SVB (Sil­i­con Val­ley Bank), Sig­na­ture Bank, dan Sil­ver­gate Bank. UBS menan­datan­gani pem­be­lian Cred­it Suisse sehar­ga USD 3,24 mil­iar untuk men­gatasi kri­sis keper­cayaan pada keuan­gan glob­al. Bank sen­tral Swiss juga mem­berikan ban­tu­an likuid­i­tas sebe­sar USD 108 mil­iar. Berikut meru­pakan mar­ket updates dari domestik dan global.

Guber­nur BI Per­ry War­jiyo meny­atakan bah­wa untuk kebi­jakan bun­ga acuan BI telah mem­per­tim­bangkan risiko yang muncul, seper­ti kolap­snya beber­a­pa bank di AS dan dampaknya ter­hadap negara Indone­sia ser­ta kepu­tu­san suku bun­ga Fed.  Bank Indone­sia juga tetap was­pa­da ter­hadap persep­si dari investor agar tidak meng­ham­bat ali­ran masuk modal asing.

Suku bun­ga bank Indone­sia dipredik­si berta­han di lev­el yang sama hing­ga akhir tahun, men­gacu pada kon­disi perekono­mi­an Indone­sia yang baik dan tingkat suku bun­ga telah memadai untuk men­ja­ga inflasi ke tar­get 3% plus minus 1% di bulan Sep­tem­ber 2023.

Bank Indone­sia mem­proyek­sikan per­tum­buhan ekono­mi glob­al di tahun 2023 adalah sebe­sar 2,6%, mem­per­tim­bangkan pem­bukaan ekono­mi Chi­na, penu­runan dis­rup­si suplai secara glob­al, dan risiko resesi yang menurun.

Aktiv­i­tas ekono­mi di bulan Ramadan dan Idul Fitri men­dorong per­putaran uang yang lebih ting­gi. Pen­jualan ritel, jasa, dan makanan-minu­man juga akan meningkat. Bank Indone­sia telah menyi­ap­kan uang tunai untuk kebu­tuhan Ramadan dan Idul Fitri sebe­sar IDR 195 triliun.

Kred­it hijau yang dis­alurkan per­bankan semakin digen­car­kan. Sela­ma tahun 2022, empat bank besar di Indone­sia telah menyalurkan kred­it hijau setara den­gan IDR 325,3 tril­i­un, meningkat 10,3% secara tahunan.

Bank sen­tral di berba­gai negara ten­gah mem­per­si­ap­kan likuid­i­tas untuk men­ja­ga sta­bil­i­tas sis­tem keuan­gan. Fed menawarkan per­tukaran mata uang har­i­an untuk ke bank di beber­a­pa negara agar memi­li­ki tingkat USD yang cukup untuk beroperasi.

Den­gan inflasi yang masih ting­gi diband­ingkan tar­get­nya dan diten­gah kri­sis per­bankan AS, Fed tetap menaikkan suku bun­ga sebe­sar 25 bps ke lev­el 4,75%-5,0%, lev­el suku bun­ga tert­ing­gi sejak Sep­tem­ber 2007. Di saat yang bersamaan, ner­a­ca Fed men­gala­mi kenaikan yang cukup sig­nifikan, mengindikasikan adanya sun­tikan likuid­i­tas untuk menye­la­matkan per­bankan AS.

Inflasi tahu­nan Argenti­na men­em­bus adalah 102,5% pada bulan Feb­ru­ari 2023, rekor tert­ing­gi sejak hiper­in­flasi yang ter­ja­di di tahun 1991. Kenaikan inflasi ini menekan pelu­ang menang dari par­tai berkuasa di pemilu akhir tahun ini.

Data Inter­na­tion­al Finance Cor­po­ra­tion (IFC) menun­jukkan bah­wa negara berkem­bang masih mem­bu­tuhkan dana setara den­gan USD 2,5 tril­i­un untuk men­ca­pai tar­get pem­ban­gu­nan berke­lan­ju­tan atau SDGs (Sus­tain­able Devel­op­ment Goals). Indone­sia masih belum memi­li­ki reg­u­lasi yang mewa­jibkan adanya audit pada aspek ESG yang dijalankan oleh perusahaan.