Market Research 23 Desember 2022: Window Dressing?

Sep­a­n­jang Desem­ber, asing telah men­jual IDR 15,48 tril­i­un di pasar saham, sehing­ga menekan poten­si ter­jadinya Win­dow Dress­ing ser­ta men­ja­di bulan Desem­ber per­ta­ma den­gan return yang negatif. Hal ini men­dorong beragam man­a­jer inves­tasi untuk men­golek­si saham yang sedang menu­run, ser­ta berin­ves­tasi pada oblig­asi mengin­gat adanya poten­si lan­ju­tan kenaikan suku bun­ga ser­ta diver­si­fikasi. Di AS, man­a­jer inves­tasi melakukan rebal­anc­ing seni­lai USD 100 mil­iar dari saham ke oblig­asi. Pada ming­gu keti­ga di bulan Desem­ber, berikut mar­ket updates dari domestik dan global:

Bank Indone­sia menaikkan suku bun­ga sebe­sar 25 bps men­ja­di 5,5% untuk melan­jutkan langkah for­ward look­ing, front-loaded, dan pre-emp­tive, ser­ta sesuai den­gan ekspek­tasi kon­sen­sus. Langkah ini men­ja­di upaya untuk men­ja­ga ekspek­tasi dan lev­el dari inflasi.

Per­putaran uang pada akhir tahun akan meningkat kare­na banyak peker­ja yang men­da­p­atkan bonus untuk dibelan­jakan, sehing­ga men­dorong per­tum­buhan dalam jang­ka pen­dek. Ten­tun­ya, aksi terse­but dap­at memicu inflasi pada awal tahun 2023.

Kenaikan cukai rokok mulai dit­er­ap­kan pada 1 Jan­u­ari 2023, den­gan kenaikan rata-rata sebe­sar 10% untuk sigaret, 5% untuk sigaret kretek tan­gan, dan 15% untuk rokok elektrik.

Per­bankan besar seper­ti BCA dan Him­bara mulai meng­in­car pem­bi­ayaan hijau. Selain itu, penyalu­ran kred­it juga difokuskan ke UMKM yang beror­i­en­tasi ekspor untuk men­dorong kin­er­ja ekspor Indone­sia sekali­gus men­dorong upaya dig­i­tal­isasi pros­es bisnis.

Ner­a­ca dagang Indone­sia berhasil melan­jutkan rekor posi­tif pada bulan Novem­ber 2022, namun berpoten­si melemah untuk kede­pan­nya aki­bat kon­trak­si secara glob­al, indeks man­u­fak­tur yang menu­run, dan menu­run­nya har­ga komod­i­tas. Hal ini juga menekan proyek­si per­tum­buhan ekono­mi Indonesia.

Den­gan poten­si resesi, USD dap­at dijadikan seba­gai aset safe haven (men­gala­mi kenaikan nilai di ten­gah keti­dak­pas­t­ian), dan mata uang lain cen­derung melemah.

Berba­gai bank sen­tral masih menaikkan suku bun­ga untuk melawan inflasi, seper­ti Ing­gris, Fil­ip­ina, Mek­siko, dan Korea. Swiss diproyek­si mengiku­ti bank sen­tral lainnya.

Lon­jakan kasus COVID-19 di Chi­na menye­babkan tingkat keper­cayaan bis­nis menu­run ke lev­el teren­dah sejak Jan­u­ari 2013.

Pemer­in­tah Chi­na mem­berikan dukun­gan seni­lai CNY 1 tril­i­un (setara USD 143 mil­iar) bagi indus­tri semi-kon­duk­tor untuk doron­gan pro­duk­si dan penelit­ian ser­ta melawan AS yang ingin meng­ham­bat perkem­ban­gan teknologi.

Melalui Kon­fer­en­si Ker­ja Ekono­mi Pusat, Chi­na mem­ba­has pem­ber­ian stim­u­lus pada tahun 2023 ser­ta agen­da perekono­mi­an lain­nya, seper­ti anggaran belan­ja dan pro­gram pemerintah.